展商风采|利尔化学：拟定增募资不超20.88亿 用于多个原药及中间体项目

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4月28日，利尔化学发布了《2023年向特定对象发行股票预案》。本次向特定对象发行股票拟募集资金总额不超过208,800.00万元（含），扣除发行费用后，将投资于以下项目：11000t/a农药及配套设施建设项目、TCPA钠盐化工中间体及其配套工程项目、10000t/a精草铵膦及公辅工程项目、补充流动资金项目。

募投项目情况

（一）11000t/a 农药及配套设施建设项目

本项目计划在广安基地新增生产线，主要建设 3,000 吨/年氟草烟项目、3,000 吨/年绿草定项目、5,000 吨/ 年敌草快项目及相关配套设施。目前绵阳基地拥有氟草烟 1,500 吨/年、绿草定 2,200 吨/年生产线。本项目建设期为 30 个月。

氟草烟属于吡啶氧乙酸类除草剂，具有内吸传导作用，在禾谷类作物上使用 适期较宽，可用于小麦、大麦、玉米、葡萄及果园、牧场、林场等地防除阔叶杂 草，可以防治绝大多数阔叶杂草。目前，氟草烟主要生产厂家有科迪华、江苏中旗、山东绿霸以及利尔化学，现有已公开产能合计约 13,000 吨，预计 2025 年全球需求量将到达 18,000 吨，市场缺口估计在 6,000-8,000 吨。

绿草定属内吸传导型选择性除草剂，由植物的叶面和根系吸收，适用于低温或杂草难除的情形，如用于禾本科作物小麦、玉米、燕麦、高粱等田地防除阔叶杂草。绿草定还可用于森林造林前除草灭灌，维护防火线，扶育松树及林分改造。绿草定主要市场包括中国、美国、澳大利亚、马来西亚、南非、巴西等国家，全球主要增量也是来自于这些国家。预计未来5年全球市场需求量将增加到 20,000吨左右。目前，绿草定主要生产厂家有 GHARDA、AIMCO1、丰山集团以及利尔化学，现有已公开产能合计约 13,500 吨，目前市场缺口约 7,000-8,000 吨。

在草铵膦快速发展前，敌草快是全球仅次于草甘膦和百草枯的第三大灭生性除草剂，主要用于阔叶杂草居多的地块，对恶性阔叶杂草特效，除草更彻底，杂 草没有抗药性，除草效果好。随着国际禁限用的扩大，巴西，中国，台湾，泰国， 马来，越南等，都开始禁用百草枯，全球累计禁用达到 26,000 吨左右，敌草快作为替代应用之一，预计未来 5 年内，全球总需求约为 63,000吨。目前，敌草快主要厂家有先正达、红太阳、永农生物、山东绿霸，现有已公开产能约为 37,800 吨/年，市场缺口近 30,000 吨。

（二）TCPA 钠盐化工中间体及其配套工程项目

为满足市场对于主要产品毕克草、毒莠定和氯氨吡啶酸的需求，拟启动关键中间体TCPA 钠盐化工中间体及其配套工程项目建设。本项目由全资子公司广安利尔实施，项目选址位于四川省广安市经济技术开发区新桥工业园区。本项目建设期为 14 个月。

目前鹤壁基地拥有 2-甲基吡啶生产线，是生产 TCPA 钠盐上游关键原材料， 已形成 2-甲基吡啶到 2-氰基吡啶，再到农药原药毕克草、毒莠定、氯氨吡 啶酸的完整产业链，有效降低成本，并大幅提升供应保障能力，从而提高毕克草、 毒莠定的市场竞争力和盈利能力。

（三）10000t/a 精草铵膦及公辅工程项目

精草铵膦与百草枯、草甘膦、草铵膦一样为全球典型非选择性除草剂产品。精草铵膦凭借更优的性价比，成为草铵膦和草甘膦的最佳替代品。因此，在 20000 吨/年酶法精草铵膦的基础上再计划建设 10,000 吨/年生化法精草铵膦生产线。实施主体为荆州三才堂，本项目建设期为 18 个月。

本次募投项目年产 10,000 吨生化法精草铵膦项目生产线工艺路线是以高丝 氨酸、氯甲烷为主要原料，通过化学法得到精草铵膦。该工艺原材料成本较低， 除高丝氨酸以外，其他均为基础化工原材料，简单易得，主要原料公司实现自主配套，是未来生产精草铵膦的主流工艺。

发行对象

本次发行的发行对象为不超过 35 名特定对象，包括符合中国证监会规 定的证券投资基金管理公司、证券公司、财务公司、资产管理公司、保险机构投 资者、信托投资公司、合格的境外投资者及其他符合相关规定条件的法人、自然 人或其他合格投资者。证券投资基金管理公司、证券公司、合格境外机构投资者、 人民币合格境外机构投资者以其管理的 2 只以上产品认购的，视为一个发行对象。信托投资公司作为发行对象的，只能以自有资金认购。

2022年，利尔化学营业收入101.36亿元，同比增长56.08%；归属于上市公司股东的净利润18.12亿元，同比增长69.01%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润18.46亿元，同比增长73.62%；经营活动产生的现金流量净额25.97亿元，同比增长97.12%。

一季度报告显示，报告期内，利尔化学营业收入24.42亿元，同比下降6.53%；归属于上市公司股东的净利润2.75亿元，同比下降48.58%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2.70亿元，同比下降48.81%；经营活动产生的现金流量净额1.24亿元，同比下降39.47%。

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