钢铁行业区域逻辑转换

我国钢铁供应在2020年达到峰值后开始高位回落，2020年我国粗钢产量达到10.6亿吨，2021年为10.3亿吨，2023年达到10.19亿吨，总体粗钢产量从供应端呈现下降趋势。不过，从全国主要区域的表现来看，总量减量情况下，主要产钢区域河北、江苏、山东、辽宁、山西、河南、湖南、四川、天津下滑明显。其中河北粗钢产量较2020年高位下降3926万吨、江苏下降249万吨、山东下降537万吨、辽宁下降265万吨、山西下降345万吨、天津下降527万吨等。京津冀鲁辽区域2023年粗钢产量较2020年峰值下降了5602.34万吨，江浙沪区域总体粗钢产量较2020年下降了262.6万吨，桂粤闽区域总体粗钢产量较2020年则增加了1613.18万吨。其中福建增量939万吨、广西增量364.3万吨、广东增量309.8万吨。具体如下图所示。供应端在区域间的差异化变化带来了国内南北方区域资源的流动性差异。国内钢材产品从多品种线呈现出了北材南下遇阻，华东区域部分时候成为资源的低洼地。

对比国内主要钢材产品南北方价差可发现，2020年开始，我国主要建筑钢材、热轧卷板、中厚板等资源在华南与华北价差以及华东与华北价差上均呈现明显的收缩趋势，南北价差收缩明显，去除运费，多数北方资源在南下上出现了流通受阻态势。同时出现了南材北上的趋势，在华东一带形成了相对低洼地。尤其以近年来增量品类为主。区域产量变化差异化带来的市场后发效应仍将影响钢铁行业长周期的区域资源流动，对原有的行业区域生态体系形成影响，重塑区域流动，重塑品种的区域特性。

节选来源：兰格钢铁