注射类医美行业最大消费类市场的发展现状。

2022年8月18日，中国领先大美业数据研究机构，新氧数据颜究院发布《2022中国注射类医美行业分析报告》，揭示中国医美行业最大消费类市场的发展现状。

据新氧颜究院数据显示，2022年上半年，非手术类医美占比达60.72%，占医美整体市场半壁江山。肉毒毒素（下称肉毒素）、玻尿酸、光电等项目加速医美消费大众化，在这些高峰现象和热点下，已预示着社会对于注射类医美的需求趋势。自2021年以来获批了大量医美注射产品，如少女针、童颜针、胶原蛋白等，逐渐进入市场，满足更多求美者人群的需求。面对扩大的市场消费者容量，医美产品的日益丰富，驱动市场规模高速增长，注射类医美市场正迎来更大的蛋糕。

除了消费需求的变更，连锁品牌和市场教育也不断发展，行业也在向旧的运营方式告别。一方面，行业环节迎来了更加严格的监管。监管部门着力于打击非法经营和非法产品的同时，也在尝试建立更加长效的监管模式。

另一方面，在新的信息渠道下，消费者、医美机构、医生和厂商之间的信息壁垒被打破，新的资源配置方式和更好的医美品质亟待市场填充。消费者需要更安全、透明以及优质的选择，如行业者所言，未来的趋势必是，让医美回归到“医疗”消费本身。

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 非手术类轻医美项目逆势而上，2022年上半年占比超六成

随着医美行业各种美容整形技术的发达，利用各种非手术医学手段补充完善传统手术医美项目，实现达到紧肤除皱、面部塑形、面部年轻化、瘦身美体的效果及皮肤问题治疗等，由此“轻医美”概念逐渐衍生出来。

近年来，市面上将非手术类项目统称为“轻医美”，以示对传统医美项目在风险和方式上的区别。在新氧与医美行业百位专家、从业者的调研中，评选出了现代医美的“四大发明”，最终，肉毒素、光电技术、医美电商、玻尿酸四者当选，轻医美占据主流。

“高频低价”使轻医美在医美行业爆发的过程中具备更高弹性。随着技术、资本、产业资源等要素快速涌入，轻医美的便利程度和性价比会快速提升，轻医美模式或将成为医美行业的下个爆发点。

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 注射类医美逐年大规模增加，有望成为医美行业新增量

提到注射类医美，就不得不提美塑疗法（Mesotherapy)，也被称为中胚层疗法，指的是采用注射等微创方式将药物或其他活性物质分布到皮内、皮下、肌肉等组织内的治疗方法，也可以看作一种新型的物理辅助经皮给药技术。

美塑疗法的常见适应症：面部年轻化、生发、减脂。

随着近年来我国美塑疗法在面部抗衰中更多场景的应用，注射类医美项目不断丰富，本土厂商纷纷入局，行业规模迅速扩大。根据中商产业研究院报告《2021年中国注射类医美产品市场预测分析》显示，2020年中国注射类医美产品市场规模为333亿元，预计2023年可达635亿元，增长率超过20%，预示着社会对注射类医美的需求趋势。

在轻医美赛道中，注射类项目因其效果明显、操作简便、恢复期短、价格相对低廉、作用广泛等特点，成为众多医美消费者及准医美消费者的入门级选择。

（一）高复购，高市场认知，二线城市有望成为医美市场新增长极

由于注射美容多为医美抗衰项目，求美者需定期购买以保持预期的效果，其消费频次和复购率都很高，订单量常年居于高位，增速最快也在意料之中。新氧数据显示，2021 年医美用户数已经达到 1,873 万人，注射项目通常需要持续多次注射，每个用户医美消费平均每次使用美容针数量约 3-5 支，仅美容针的市场需求量约 5,000万支。

在消费升级的大浪潮下，人们对“美”的追求不断提升，“颜值经济”的发展也随之步入黄金时期。高速增长的颜值经济背后，体现的是新一代消费群体对医美市场的旺盛需求。

（二）低客单价，低渗透率，针剂产品成机构吸睛又吸金的“钩子”产品

除了用户在轻医美消费方面的渗透，中下游的医美机构，也更愿意开展“轻医美”相关的各项业务，因此类项目客单价更高，且复购率高，能为机构带来持续可观的现金流。不少医美机构开始探索以医生为中心，聚焦轻医美业务的“轻医美诊所”形式，为求美者提供丰富、专业、便捷、前沿的轻医美服务。

运营成本低、价格优惠、风险性小……轻医美的种种优势对医美产业链上的各级玩家都产生了不同程度的影响，并吸引着更多资本的加入。上游药品、耗材及各类医疗仪器生产商通过拓宽产业边界为自身赢得更广大的发展空间。

整体看，中国医疗美容市场的增长率远高于全球市场，中国医疗美容市场拥有巨大的消费基数，也是全球增速最快、未来增长潜力巨大的市场。此外，中国医疗美容相对发达国家渗透率较低，医美行业仍处于一片蓝海，因此医疗美容行业受到资本的青睐。

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 填充到再生，注射细分赛道中再生材料填充的热度上升最快

根据新氧数据颜究院2021年底发布的《2021医美行业白皮书》，2021年紧致抗衰、除皱瘦脸、玻尿酸填充项目是消费规模中占比最大的项目，在整体市场中的占比分别达14.55%、11.73%和9.53%。

而以肉毒素注射为主的除皱瘦脸消费，则是该年下单人数最多的项目，根据新氧数据颜究院近三年同期数据对比（2020年1～4月、2021年1～4月、2022年1～4月），在所有注射类项目中，除皱瘦脸项目始终处于消费的“C位”，以玻尿酸和肉毒素为代表的注射类医美项目因其便捷、高效、客单价低、恢复期短的特性“破圈”，在所有消费项目中表现突出。

注射美容下的细分赛道一时间成为热门项目，并强势占据轻医美消费领域的重要市场份额，而这也正加速医美消费的大众化趋势。

（一）玻尿酸：产品功效从填充/塑形向抗初老拓展

根据7月美商指数的“医美项目”榜单看，玻尿酸项目依旧打败除皱瘦脸、美白嫩肤位列求美者变美需求TOP1,玻尿酸项目不仅成为美商榜的“霸榜状元”，更是求美者心中的“王牌项目”甚至是“医美之光”。

水光针虽然成为国内求美者入门级的医美产品，但目前中国水光针市场合规产品数量较少，目前仅包括华熙生物的熨纹针、娃娃针，爱美客的嗨体 2.5ml、冭活泡泡针，Q-Med AB 的瑞蓝·唯缇 TM，双美的肤柔美。

中国市场主要玻尿酸填充剂产品及厂商

（二）肉毒素：针对的适应症多，联合用药场景丰富

肉毒素在整形美容领域主要应用在四个方面，分别为解决皱纹（主要针对动态皱纹）；面部轮廓重塑、提升（即瘦脸、提眉等）；改善皮肤问题（如狐臭、痤疮、瘢痕疙瘩）以及形体塑形（如瘦腿及瘦肩等）。

中国市场主要肉毒素产品及厂商

（三）再生针剂：从“填充时代”向“再生时代”发展，掘金轻医美

再生材料是能够刺激人体纤维细胞和胶原蛋白再生的新型材料，注射后起到结构重塑和容积填充作用，达到抗衰目的，效果通常比玻尿酸更加持久。

目前玻尿酸、肉毒素在注射医美占比约为2/3、1/3。随着国内童颜针、少女针等胶原再生刺激剂陆续获批，有望替代部分水货及玻尿酸市场份额，开启轻医美“再生时代”。主流产品有童颜针（PLLA）、少女针（PCL）、婴儿针（PN/PDRN）等，还包括CaHA、PMMA、PVA、葡聚糖等同样能刺激自身胶原再生的骨性材料。

中国主要再生针剂产品及厂商

我国目前已获批和在研再生针剂中，仅爱美客濡白天使和华东医药伊妍仕为复合配方、溶液质地，产品兼具即刻填充+长期再生效果，具有更强的产品力优势。

中国市场主要胶原蛋白填充剂产品及厂商

从胶原蛋白提取制备方法来看，目前主流的方法包括动物源提取和基因工程法两大类。

总体来看，注射类针剂市场品类多、复购率也相对高，消费者对于此类轻医美项目的认知度也很高，市场教育较为充分。

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 医美强监管时代下，消费决策体系建立，合规是重中之重

（一）双刃剑：医美行业高速扩容下同时伴随荆棘丛生

医美在中国市场的热度持续攀升，2012年中国医美市场的规模还不到300亿元，但在2019年我国医美市场规模达到1769亿元。2019年中国医美用户1367.2万人，预测2023年医美用户达2548.3万人。

对于医美针剂品牌端来说，玻尿酸赛道发展时间久远，拿证难度较低，该细分赛道较为拥挤，多个龙头企业竞争，市场已处于红海。目前就针剂注射项目而言，我国玻尿酸注射占比66.59%，高于肉毒素注射32.67%。如果对标行业全球数据，未来随着肉毒素批文增加，存量水货替代叠加赛道增量，肉毒素将会是一个快速发展的红海市场。

但与蓬勃市场发生强烈对比的，是中国医美市场存在的诸多不规范，产业高速成长的背后，用户需求和市场能力存在明显的供需失衡，而原因在于信息不对称、不透明、市场机制不成熟等等。

（二）乱象丛生：“黑医美”让“医”蒙羞，让“美”蒙尘

医美行业的暴利及国内医美消费者快速增长的需求，一定程度上引起了医美领域的假货、水货横行。有数据称，目前医美市场上流通的针剂正品率仅有33.3%，也就是说每3支针剂中，就有2支是水货、假货等非法针剂。

根据中国整形美容协会的调研数据，在2019年水货销量占比达到七成左右，同样的，国内从2021年4月才批准首个童颜针产品，但是非法使用的水货市场一直存在。据财通证券的统计情况，国内目前大约存在10款水货产品，水货的市场规模在10亿左右。而目前获批的合规产品只有3款。

受到信息不够透明、不合规医美产品盈利空间大，监管困难等因素，医美行业混乱一直为人所诟病。有行业人士曾指出，乱象主要体现在黑诊所、黑医生、黑培训、黑药械几个方面。

长久以来，注射类医美的医疗属性一直都被消费属性所掩盖了。很多黑医美甚至正规医美从业者，都觉得，打针是技术门槛低，甚至是没有技术门槛的医美医疗。在早期，也有很多医美机构把注射类的医美项目当作低价引流的工具。其实，注射类医美项目需要过硬的药理学、解剖学、注射技术和审美积淀才能做好的高门槛的医美项目，至少需要以下几个方面：

1.安全合规的材料

2.注射技术的保障

3.审美技术的提升

（三）医美标准体系亟须建立，监管空白将得到填补

上述医美行业供给良莠不齐，水货假货，不规范经营等问题，在侵害消费者权益、影响行业信心的同时，成为行业可持续发展的阻力。针对医美行业的乱象，监管政策和医美标准体系亟须建立。

（四）共建合规市场：8%的“严选”有望成为行业有序发展的良药

在这样的大浪淘沙的背景下，医美合规平台的应运而生，为行业在这方面的需求带来新思路。

如同其他医疗项目一样，医美的立足点在于对专业的信任。推动医美回归“医疗”的本质，推动行业向新医美时代进步，最为重要的一点在于凸显合规的重要性。截至目前，新氧已经有超过2万名注册医生入驻平台，为了让好医生走到台前，新氧也率先打造了医美行业的医生白名单——新氧绿宝石医生榜单，以推动合规医美医生走到台前。

未来，随着监管补全、消费者认知提升、行业协会、互联网平台倡导、各品牌方上阵打假，医美市场将快速进入规范化、健康化发展阶段。监管力度加强一方面提高了行业准入门槛，有利于具有合规资质的厂商扩大市占率，加快行业出清；另一方面将推动龙头公司不断丰富产品矩阵，提升竞争力。在严监管下，合规市场将加速替代不合规市场，扭转以往“劣币驱逐良币”的不良现象。

参考来源：第一财经、医美部落