拐点已至？电视面板价格2月全面上涨

截至13点10分左右，彩虹股份涨10.04%至5.04元/股；TCL科技涨7.14%至4.5元/股；京东方涨5.17%至4.27元/股；华映科技涨10.23%至2.37元/股；凯盛科技涨4.38%至11.45元/股；深天马（000050.SZ）涨3.11%至9.95元/股；维信诺（002387.SZ）涨3.1%至6.99元/股。

目前，全球液晶面板价格见底，上游基板玻璃等核心部件加快推进中国本土化生产，面板业真正迎来反弹的时机了吗？

消息面上，2月6日，彩虹股份合肥8.5代液晶基板玻璃二期项目的新一条大吨位生产线点火投产，国产液晶基板玻璃发展加快。2月10日，京东方在投资者关系活动记录公告中透露，2023 年二季度，随着行业由淡转旺，液晶面板将有机会迎来量价齐升；其柔性OLED面板出货量2023年将保持大幅增长。凯盛科技是做折叠屏UTG（超薄玻璃）的，天风证券2月13日研报认为，UTG突破国外垄断，国产替代后的产销有望快速增长。

液晶电视面板价格从2月起已经逐步上调。显示行业人士指出，进入2月后，32英寸、43英寸液晶电视面板涨价1美元，50英寸以上尺寸液晶电视面板均涨价5美元左右。因为第二季度液晶电视面板价格将随着需求增加而上涨，下游厂商为了低价购买液晶面板将部分订单提前分配到2月份，面板厂商趁机突然涨价。

群智咨询（Sigmaintell）总经理李亚琴2月15日向第一财经记者分析说，从需求来看，面板市场的需求正在走出低谷，呈现“弱恢复”，这跟今年的宏观环境有关，需求的复苏比较缓慢。从供应来看，因为2022年的大幅亏损，目前面板厂商把产能利用率控制在低位，全球的液晶面板产能利用率维持在65%左右的水平，相比去年四季度还没有恢复。

“所以，整体的供需关系在走向健康，特别是亏损压力较大的液晶电视（TV）面板，产能控制明显，也带动了TV面板供需关系在一季度趋于平衡。”李亚琴预计，二季度随着需求缓慢复苏，在面板利用率维持低位的情况下，TV面板供需关系趋紧、价格将逐步上涨。

关于价格上涨的周期以及涨幅，基于面板厂的经营状况以及零和博弈的考量，DISCIEN（迪显）认为存在着阶段性的目标，根据《全球TV面板厂经营分析报告》显示，虽然去年10月面板价格呈现小幅上涨，但面板价格特别是大尺寸面板远低于现金成本，去年第四季度TV面板业务营业亏损仍接近四成，在行业不景气的当下，确保现金流的正向流入将是面板厂首当其冲的诉求，因此价格上涨的第一阶段目标是各尺寸价格突破现金成本。而在第一阶段目标实现之前，面板厂或将坚决控产以推动价格的上涨。

头部面板厂基于市占率以及对行业格局的考量，随着价格高于现金成本后会陆续回调稼动率，在零和博弈再现的状况下，面板价格最终要回到总成本附近甚至以上，除开供应端的调整外，还需要需求端“X因素”的加持，比如俄乌冲突宣告结束，乌克兰开启战后重建等等。

来源：第一财经、集微网、迪显

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