收购本土分销商，国际巨头加码中国原料市场

在化妆品“讲功效、拼成分”的阶段下，原料端的一举一动都关系着整个产业链上游的竞争格局。

近期，全球头部化学品和添加剂分销商布伦泰格Brenntag（以下简称布伦泰格），宣布收购上海赛福化工发展有限公司（以下简称“赛福”），其收购金额未公开，该交易预计将于今年晚些时候完成。

布伦泰格首席运营官Michael Friede表示，与赛福在中国的合作至关重要，不仅能扩大布伦泰格个人护理市场的全球化足迹，还能加强其增值服务和创新能力。

赛福成立于2005年，在日用化学原料、乳液聚合、涂料等方面，针对日化行业上下游企业和服务机构提供综合解决方案，并代理了巴斯夫、奇华顿、舒伦克等国际知名企业的原料。

而布伦泰格Brenntag此次的收购动作，不仅能得到赛福的技术应用中心等资产，更重要的是借此接触到赛福在大中华地区1000多名的客户资源，进一步提升布伦泰格Brenntag在中国以及亚洲市场中个人护理用品的影响力。

近年来，中国市场已经成为原料巨头们重要的加码对象。

中国本土原料企业被重视

公开资料显示，布伦泰格在全球拥有超过17500名员工，在72个国家运营着约600个服务网络，去年销售额约为194亿欧元。

作为链接原料供应商和行业客户的纽带，布伦泰格可提供基础化学品和特种化学品方面的产品，并为客户定制技术应用、渠道营销、监管合规等全套服务。

在今年，布伦泰格已经有多个加码中国市场的举措。如今年三月，布伦泰格在中国张家港新设立的工厂开始进入商业运营。截至目前，这家德国跨国经销商在中国运营着四个基地，从北部（河北省沧州）到东部（张家港），到南部（广东省东莞市）和中国西南地区（重庆）。

除了布伦泰格之外，诸多国际原料分销巨头在近年提高了对中国市场的重视，纷纷对中国本土原料分销代理企业进行收购并购。

如国际原料分销巨头IMCD自2021年起，先后收购了5家国内日用化工原料代理商；总部位于荷兰的原料分销企业艾敏斯帝于2022年10月宣布收购上海协瑞实业发展有限公司70%的股权，剩余30%的股权将于2025年完成收购。

事实上，不仅是国际企业不断“买入”国内企业，也有国内上游原料企业“反向”收购国外企业，比如中国珠光颜料生产商环球新材国际。近日据彭博社报道，中国企业环球新材国际正在洽购默克集团旗下的颜料部门，该部门估值10亿欧元（约合人民币78.8亿元）。

据悉，德国默克集团的颜料业务已有60年历史，其广泛涉及并应用的产品有口红、化妆品、眼影、指甲油等商品。而环球新材国际专注于生产及销售全面的珠光颜料产品组合，应用于化妆品、工业涂料、纺织品等领域。

此外，环球新材国际还在今年年初，与韩国珠光颜料龙头企业CQV达成并购协议，斥资4.7亿元人民币，收购对方42.45%股权。

由此也可以看出，本土原料企业也在不断积蓄势能，走向国际舞台。

本土日化原料市场发展机遇大

在日化行业中，全球整体行业集中度仍旧较低，各个原料企业依旧存在极大的发展空间。

2020年，日化原料全球市场规模近360亿美元。其中原料头部企业多为世界级化工巨头，发展路线以企业并购为主，如巴斯夫、默克等。

近年，巨头们对于中国市场动作频频的背后，是国际原料市场的竞争加剧。

各原料巨头纷纷加快了扩张速度，仅在近三年内，就有数十家国际原料巨头企业进行了收购并购，扩大业务范围。

比如今年5月，国际香精香料巨头芬美意与生命科学公司帝斯曼完成合并事项，成立了营养、健康和美丽领域的创新公司“帝斯曼-芬美意”；时间再往前的2月份，奇华顿收购了合成生物企业Amyris的部分化妆品原料。

而在竞争激烈的国际市场中，中国市场或将成为日化原料巨头下一步“增量”的关键。

在原料分销环节，据Acumen Research and Consulting报告显示，以中国为代表的亚洲地区占据了全球最大的化学品分销市场，其次才是欧洲和北美地区。

在制造环节，多个原料制造巨头明确表示了对于中国市场的重视程度。据巴斯夫财报显示，亚太地区将成为巴斯夫未来增长的主要动力，并提出中国是当前全球最大的化工产品市场。

对于中国化妆品原料行业来说，由于起步较晚，目前体量还不大，拥有独家技术的公司不多，头部企业也较少。

这也意味着，国内化妆品原料行业的发展机遇非常大，尤其是在特色原料，如功效性原料（植物提取物、肽类）以及定制原料等新兴概念上。

在原料端激烈的竞争趋势下，不论国内外企业，都加快了发展创新的脚步，与扩张圈地的步伐。

伴随本土原料创新能力提速，企业加快布局细分市场，连带着背后的技术应用和标准体系建设服务，都将促进国内化妆品上游企业的发展，这也势必会产生新的变化和可能。

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