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TAPESTRY, INC.宣布达成最终协议收购 Capri Holdings，打造拥有众多标志性品牌的强大全球奢侈品集团

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TAPESTRY, INC.宣布达成最终协议收购 Capri Holdings，打造拥有众多标志性品牌的强大全球奢侈品集团

来源：世展网分类：行业资讯 2023-08-11 14:51 阅读：9654

融合六个独特品牌，扩展品牌组合在消费细分市场、地理位置和产品类别上的覆盖范围合并后的公司在过去 12 个月基础上创造了超过 120 亿美元的收入和近 20 亿美元的营业利润合并后的公司在现有运营水平下，具有超过 2 亿美元的重大成本协同效应机会预计收购会立即对 Tapestry 调整后的每股收益产生增值效应 Tapestry 董事会已批准提高公司的股息

美国纽约，2023 年 8 月 10 日 — Tapestry, Inc.（纽约证券交易所代号：TPR），一个由 COACH、kate spade 和 Stuart Weitzman 组成的现代奢华配饰及生活方式类品牌集团，以及 Capri Holdings Limited（纽约证券交易所代码：CPRI），一个由 Versace、Jimmy Choo 和 Michael Kors 组成的全球时尚奢侈品集团，今日宣布达成最终协议，由Tapestry 收购 Capri Holdings。根据交易条款，Capri Holdings的总企业价值为 85 亿美元，其股东将获得每股 57.00 美元的现金。此次收购使六个具有全球影响力的高度互补品牌汇聚泰佩思琦旗下，由集团领先的客户互动平台及多元化的直销运营模式提供支持。合并后公司的全球年销售额超过 120 亿美元，业务遍布 75 个国家/地区，在过去 12 个月创造了近 20 亿美元的营业利润。泰佩思琦集团首席执行官Joanne Crevoiserat表示：“我们很高兴宣布收购 Capri Holdings，并联合六大标志性品牌和杰出的全球团队。泰佩思琦始终以消费者为中心，秉承卓越设计与精湛工艺，打造持久品牌。重要的是，我们已经构建了一个先进的动态消费者互动平台，为我们的成功提供了动力，也促进了我们创新能力、敏捷性和强劲的业绩表现。由此，我们已准备好在更广泛的品牌组合上发挥我们的竞争优势。Versace、Jimmy Choo 、 Michael Kors 与 COACH、kate spade 和 Stuart Weitzman 的组合，将打造一个崭新的强大的全球奢侈品集团，并为全球的消费者、员工、社区和股东等创造更多独特的价值。”Capri Holdings董事长兼首席执行官 John D. Idol 表示：“此次的合并是 Capri 的一个重要里程碑。这证明了我们团队成功将 Versace、Jimmy Choo 和 Michael Kors 打造成具有标志性和强大影响力的奢侈时尚品牌。我们坚信这次合并将为我们的股东带来即时价值。随着 Capri 成为一个更大、更多元化公司的一部分，这也为我们遍布世界各地的优秀员工带来了新的机遇。加入泰佩思琦，我们将拥有更多的资源和能力，在加速扩大全球影响力的同时保留我们品牌的独特基因。”泰佩思琦集团首席财务官兼首席运营官Scott Roe 表示：“收购 Capri Holdings 加速了我们的战略议程，是带来了巨大的价值创造机遇。重要的是，这次合并会立即对泰佩思琦调整后的每股收益产生增值效应，同时增强集团股东回报。这其中包括在交易完成后三年内，在现有的运营水平下，预计实现超过 2 亿美元的持续成本协同效应。此外，我们多样化、强劲且持续的现金流将使我们能够继续投资业务，迅速偿还债务，这与我们保持投资信用评级的承诺一致；同时我们将资本返还给股东，包括今天宣布的高达17% 的股息增长。总体而言，我们的财务运营和资本配置都有条不紊，始终致力于为股东创造更多的价值。”

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强大的战略组合和财务合理性

泰佩思琦是一个以消费者为中心的品牌建设者，同时也是一个严谨的业务经营者。依托于这两大核心理念，泰佩思琦完成了对Capri Holdings的收购，并加速了其战略和财务增长议程。这次合并：1.扩展了品牌组合在消费细分市场、地理位置和产品类别上的覆盖范围在全球各个消费细分市场建立了一个拥有众多标志性品牌的强大全球奢侈品集团；泰佩思琦在价值高达2000 多亿美元的全球奢侈品市场（包括手袋、配饰、鞋履和服装）拥有深厚经验，该市场具有强大的吸引力和韧性，集团通过扩展产品组合能获得更多深入接触奢侈品消费者和细分市场的机会；通过泰佩思琦和 Capri Holdings 在亚洲和欧洲具有高度互补的优势，集团将进一步扩展全球影响力和地理多样性；通过更深入地涉足生活方式领域，特别是鞋类和成衣领域，拓宽泰佩思琦的产品品类；Capri Holdings 在这些领域拥有广泛的专业能力和进一步增长的机会。2.充分利用泰佩思琦的消费者互动平台推动直销机会充分利用泰佩思琦的消费者互动平台和现代技术基础设施，深化消费者联结；进一步发挥泰佩思琦成熟的直销盈利模式，逐步提高 Capri Holdings 的直销渗透率。3.解锁重大的成本协同效应机会得益于运营成本节约和供应链效率提升，预计在交易完成后的三年内实现超过 2 亿美元的持续运营成本协同效应。4.产生高度多样化、强劲且持续的现金流泰佩思琦在高利润率的耐用品领域具有一流运营执行力，于此扩大品牌组合，增强集团强劲且持续的现金流；产生显著的现金流，支持快速降杠杆的同时继续投资业务。 5.继续推进公司以目标为导向和以人为本的建设进程汇聚全球超过 33,000 名充满激情的员工，他们共同拥有创新、包容和创造力的价值观，为内部职业发展和晋升提供了新的机会；合并后的公司将能够为推动综合而有影响力的 ESG 战略提供支持，专注共同使命，推动朝着更可持续、更公平、更包容的未来发展。重要的是，作为这一承诺的一部分，泰佩思琦将继续邀请员工发挥他们的独特视角，创造一个不断发展、充满活力的包容性文化。6.打造提升股东总回报 (TSR) 的途径预期实现重大财务回报，包括按调整后基准实现强劲的两位数每股收益增值和亮眼的投资回报率 (ROIC) ；对泰佩思琦现有独立 TSR 计划具有增值效应，突显公司的财务纪律和价值创造承诺；持续致力于向股东返还资本，泰佩思琦董事会批准季度股息增长 17%。这将在 2024 财年带来每股 1.40 美元或约 3.25 亿美元的派息。

交易详情

Tapestry, Inc. 和 Capri Holdings Limited 的各自董事会一致批准了该交易。预计交易将在 2024 年内完成，但须获得 Capri Holdings 股东的批准，以及获得必要的监管批准和其他惯常的成交条件。针对 Capri Holdings 的全现金收购报价为每股 57.00 美元，较截至 2023年8月9日Capri Holdings的 30 天成交量加权平均价溢价约 59%。交易的总企业价值为 85 亿美元，相当于过去 12 个月调整后的税息折旧及摊销前利润 (EBITDA) 的 9 倍，或者考虑预期协同效益后的 7 倍。此交易不受融资条件限制。Tapestry, Inc. 已从美国银行 (N.A.) 和摩根士丹利高级基金公司获得了 80 亿美元的全额承诺的过桥融资。预计 85 亿美元的收购价款将通过优先票据、定期贷款和泰佩思琦的超额现金组合来支付，其中部分资金将用于偿还 Capri 部分现有未偿债务。重要的是，泰佩思琦已与评级机构进行了接洽，承诺获得投资级信用评级。泰佩思琦将暂停股票回购活动，以优先通过债务减少实现去杠杆，预计在交易结束后的 24 个月内将债务/EBITDA 的杠杆率降至 2.5 倍以下。此外，泰佩思琦正在制定长期目标，将债务/EBITDA 的杠杆率保持在 2.5 倍以下。

点击获取投资者报告：

TPR-CPRI Investor Presentation.pdf

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关于 Tapestry，Inc.

Tapestry, Inc.是源自纽约的现代奢华生活方式类品牌公司，旗下品牌包括COACH、kate spade new york及Stuart Weitzman。公司及其品牌一直以创意及消费者为主导，倡导具包容性及亲和力的奢华理念。公司的每一个品牌均各具特色并保持独立性，同时极具创意和原创精神，致力为消费者提供别具一格的产品，以及跨渠道和地域的独特购物体验。如想进一步了解Tapestry，请访问www.tapestry.com，公司的普通股于纽约证券交易所交易，股份代码为TPR。

关于 Capri Holdings Limited

Capri Holdings 是由标志性、创始人领导的品牌 Versace、Jimmy Choo 和 Michael Kors 组成的全球时尚奢侈品集团。我们对时尚魅力和精良工艺的承诺是我们每个奢侈品牌的核心。我们已在设计超凡创新的产品方面建立了声誉，这些产品覆盖时尚奢侈品各个类别。我们的实力在于每个品牌独特的基因和传承、我们团队的多样性和激情，以及我们对客户和社区的奉献精神。Capri Holdings 在纽约证券交易所公开上市，股票代码为 CPRI。

联系方式：

Tapestry, Inc.

媒体：

Andrea Shaw Resnick

首席通讯官

212/629-2618

aresnick@tapestry.com

分析师和投资者：

Christina Colone

投资者关系全球主管

212/946-7252

ccolone@tapestry.com