1-4月速冻米面销售同比下降12.3%！面对增长乏力，4家上市公司已经开始布局！

近年来，中国方便速食市场呈现出强劲的增长势头。但作为方便食品中的重要组成部分，速冻食品的处境并不乐观。零研月报显示，2024年1-4月，速冻食品方面，速冻米面增长仍然承压，火锅料环比改善，速冻米面销售额同比下降12.3%，火锅料销售额同比增长8.1%，疫后家庭端米面需求持续回落。

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市场趋于成熟，速冻“老三样”增长乏力

速冻传统老三样（水饺、汤圆、粽子）为主的速冻面米制品业务，一直是三全食品主要营收来源，营收占比达到八成以上。三全食品发布的2023年财报显示，2023年速冻面米制品营业收入同比下降9.46%，销售量同比减少6.14%，“汤圆、水饺、粽子”产品收入下滑15.74%。

下滑主要是由于市场竞争较为激烈，加之水饺等包馅类产品的销量与猪肉价格之间具有一定的关联性，猪肉价格的长期不振对于此类产品的销量存在负向影响，水饺品类面临量与价双向承压的状态。

从行业数据来看，当下，速冻面米制品市场已趋于成熟，市场规模增速逐渐趋缓，当前“老三样”速冻食品市场的增长相对乏力。据马上赢品牌CT数据显示，2022年5月－2024年4月，除2023年6月出现一次正增长外，速冻食品销售额与销售量增长率持续为负，整体呈现下降趋势。

深圳市思其晟公司CEO伍岱麒表示，速冻食品销量下滑也与预制菜、自热食品等其他品类的选择日益丰富有一定关系。“预制菜等更方便的选择出现，让速冻食品的快速便捷性不再突出，对年轻消费者的吸引力下降，故此导致速冻产品销量不振。”

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速冻食品行业产业链区域热力地图

中国速冻食品生产主要参与者为安井食品、三全食品、思念食品、千味央厨、海欣食品等，下游消费端主要为大润发、盒马、沃尔玛、永辉等大型连锁商超，天猫旗舰店、美团买菜等新兴电商平台。

根据中国企业数据库企查猫，目前中国速冻食品注册企业主要集中在山东省和河南省，此外广东省、河北省、福建省等也同样布局较多速冻食品业务相关企业。速冻食品产业链的上市企业遍布全国多个省份，其中主要集中在山东省和河南省。其中山东省的速冻食品产业上市企业有惠发食品、春雪食品，河南省的速冻食品上市企业有三全食品、千味央厨。

近年来，速冻食品行业代表性公司中，投资动向主要是在各个区域市场投资建设新的速冻食品生产长线，以扩大全国区域生产布局，提高产能产量。

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寻找新方向，头部企业如何布局？

针对速冻食品的销售困境，头部品牌积极探索，大力布局预制菜品类、瞄准海外市场……

三全食品：解决消费者需求痛点，更加重视产品创新

在速冻行业需求放缓、产品创新内卷严重的节点下，如何拉动“老三样”的销售增长成为三全食品接下来的发展重点。

同时，三全食品表示，将通过深入研究消费者需求偏好以及渠道场景的变化、创新开发产品、聚焦消费者对健康食材的需求、满足消费者多元化需求等措施，力争实现该类产品收入的持续稳定增长。

三全食品在业绩说明会上表示，面对零售市场目前的阶段性压力，公司将更加重视产品的创新，提高对市场的研究和洞察，不断推出符合消费趋势变化和真正解决消费者需求痛点的产品集群。

据了解，在新品研发方面，三全食品也在寻求突破，例如针对年轻消费者开发了波浪外形、馅含量超过70%的饺子王产品；针对消费者对健康食材的需求开发了糯玉米汤圆和大麦苗青汁汤圆；在即将到来的端午节，三全食品将推出嘉兴风味粽、甜心粽、霸王粽等创新产品，满足消费者的多元化需求。

广州酒家：餐饮业务表现亮眼，费用率持续优化控制

2023年实现营收49.01亿元/+19.17%，实现归母净利润5.50亿元/+5.21%，其中月饼/速冻 /餐饮业务分别实现营收16.69/10.61/12.63亿元，同比增长9.88%/0.33%/65.66%。速冻因高基数增速放缓，餐饮业务得益于新开门店高速增长，2023年，公司旗下共新增14家餐饮门店，其中新增4家广州酒家餐饮门店，新增10家陶陶居餐饮门店，此外另收购5家授权餐饮门店。

2024一季度实现营业收入10.12亿元/+10.04%；实现归母净利润0.71亿元/+2.22%；速冻食品营收2.95亿元/-4.1%，预计由居家消费场景减弱导致；其他食品业务营收2.99亿元/+27.56%，实现较快增长或因消费者对预制菜需求提升；餐饮营收3.84亿元/+13.33%，因门店数量增加而增速较快。

产能项目持续推进，提升公司长远发展潜力。2023年，公司湘潭基地速冻生产车间建成试产，为公司速冻食品业务发展提供有力支撑。广州基地提容项目获批，园区最高容积率由1.549 提升至3.5。利口福公司在广州市番禺区选址筹建肉制品深加工基地，完善以肉制品为核心的产业布局，优化产品矩阵，提升长远发展效益。

安井：增加预制菜、烤肠类产品，切入细分赛道

在28日举行的业绩说明会上，对于港股上市的进展，安井食品回复：“我司相关工作目前处于启动、筹备阶段”。据了解，安井食品将海外发展战略分为两方面，一是直接投资，即在海外本地化建厂自营；二是并购拥有成熟渠道和市场且具有稳定盈利能力的冷冻食品企业。目前，公司通过子公司英国功夫食品完成了国际化的试水。安井食品2023年的境外收入占比不足1%，但公司反复表明“综合考虑国内市场竞争格局、海外全球市场的广阔空间和行业发展机会，要保持高速增长就应该积极走出去。”

安井食品是国内速冻产品龙头企业，拥有速冻火锅料、速冻面米制品、速冻预制菜肴制品等三大类产品，其中预制菜的毛利率最低。刘鸣鸣提到，产品结构变化和部分预制菜采用OEM加工导致了公司预制菜板块毛利较低，随着自产预制菜产品比例上升，毛利将有所提高。今年逐步投产的山东安井一期和洪湖安井基地都涉及预制菜产品的生产布局和市场推广。

对于国内市场，刘鸣鸣表示后续重点在于继续提高市占率，并通过锁鲜装系列、丸之尊系列等中高端产品占比提升来带动提高公司总体盈利能力，增加预制菜、烤肠类产品切入行业较新且高速增长的细分赛道。公司总经理张清苗补充道，公司现已将火山石烤肠提升到与主业火锅丸子、发面点心同等的战略高度，全力做烤机渠道（自建终端），重点覆盖BC超市、社区、旅游景点、学校周边和连锁餐饮等渠道，力争在3年内做到细分领域第一梯队。

为了表达长期看好公司发展，今年1月26日，安井食品发布了控股股东60个月内不以任何方式减持其所持有本公司股份的承诺公告。

千味央厨：目标是“年轻化的C端”，一定时期内不存在大规模提价或者降价情况

5月17日，孙剑同股东交流时表示：“连锁品牌产品的标准化是核心中的核心，随着物流的发展，餐饮供应链完全可以集约化，这是个很大的赛道。”B端是千味央厨的主要销售领域。不过孙剑表示：“我们也想进入C端，目前也在做。”

但在具体操作上，千味央厨有自己的方式。孙剑说，在C端市场，千味央厨旨在打造与众不同的细分市场，“在C端市场，如果我们采取高举高打的策略，运营成本将会居高不下，这将直接影响我们的利润。千味央厨希望维持一个合理的回报率。我们的目标是‘年轻化的C端’，从产品设计到销售渠道，我们都在努力吸引年轻消费者。我们坚决不走大众化的路线，而是专注于创新和个性化的产品，以及线上渠道的推广。”除了线上渠道，千味央厨也在探索线下的新型销售渠道。公司准备进入线下热点商超等新兴渠道，能够吸引95后等新兴消费群体。

收并购扩张也是做强的一种好方法。2023年3月23日，千味央厨审议通过《关于收购味宝食品（昆山）有限公司80%股权的议案》，拟使用4186.13万元购买味宝食品（昆山）有限公司（以下简称味宝）80%股权。交易前，千味央厨持有味宝20%的股权。2023年4月，公司完成味宝管理权的交接，味宝成为公司全资子公司，并纳入公司合并报表范围。

日前，千味央厨披露投资者关系活动记录表表示，公司不同渠道的产品价格策略有所不同，公司会根据成本变化、市场竞争、客户需要等不同情况调整产品价格。产品价格在一定时期内相对稳定，不存在大规模提价或者降价的情况。

公司IPO项目中新乡千味食品加工建设项目（三期）已于2023年9月建成投产，总部基地及研发中心建设项目目前正在建设中，计划于2024年9月投产；2023年定增项目中收购味宝食品80%股权项目已于2023年4月完成，芜湖百福源食品加工建设项目及鹤壁百顺源食品加工建设项目（一期）正在按计划建设中。

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